瑞银研究报告指，长和(00001.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.88千万; 比率 21.163% 预计将於8月中旬公布中期业绩，该行预期上半年撇除一次性项目的基本溢利将按年增长6%至109亿元，中期股息亦按年增加6%，主要受惠於港口与零售业务的稳健表现，以及美元年初至今疲弱，抵销旗下能源公司Cenovus业务受油价下跌的负面影响。然而，帐面净利润可能受3英国电信合并完成後的一次性成本拖累，包括达86亿元的汇兑损失及交易费用。该行现予目标价58.8元及「买入」评级。
报告指，预期上半年长和的港口业务在高基数下仍将保持强劲，EBITDA按年增长4%，主要受关税生效前的运输需求推动，带动吞吐量增长与仓储收入上升。零售业务方面，欧洲及其他亚洲地区的增长可抵销香港与中国市场疲软，EBITDA料按年增长3%。基础建设业务EBITDA预计稳健增长2%，受惠於去年下半年2项新收购的贡献。
长和的电讯业务方面，在激烈竞争下，预期经常性EBITDA将按年持平，但帐面EBITDA可能受3英国电信分拆的交易成本与重组费用影响。至於财务及其他业务，料WTI油价年初至今下跌6%或对旗下Cenovus构成压力，以致基本EBITDA按年下滑4%。
报告又提到，贝莱德牵头的BlackRock-TiL财团就长和港口交易的独家谈判权将於7月27日到期，而公司至今仍未公布任何进展。但即使独家谈判期结束後未见公告，亦不代表交易终止，可能是双方仍在进行非独家磋商。(ss/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-21 16:25。)
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